Актуальный раздел - Фондовый рынок сегодня от Ирина: Да, Михаил нес свет на форум, все хотел изменить его коллективный разум :). Но потом вероятно понял, что это бесполезно и решил удалиться. Жаль...
Актуальный раздел - Фондовый рынок сегодня от augur: Никодим, а какой сектор на российском рынке при таком сценарии событий наиболее выгоден для шорта. Банковский? Сбер, который сейчас выше всего у нас?
21:09, 27 сентября 2009Обзор рынка нефти с 21 по 27 сентября 2009 года. Текущая неделя определит движение на октябрь
На прошлой неделе котировки фьючерсов на нефть марки Light понизились на 8,53% и составили 66,09 доллара за баррель. В течение недели котировки снижались на средних объемах.
На предстоящей неделе серьезным уровнем сопротивления будет выступать район 71-73 доллара за баррель, а уровнем поддержки 65 (границы понижательного коридора на дневках от 24 августа). Пробитие этого уровня приведет к снижению в район 60 долларов за баррель.
Заметим, что нефть чувствует себя очень слабо, несмотря на слабеющий доллар. Таким образом, после завершения фазы роста, коррекция евродоллара должна усилить снижение нефти.
1. Фундаментальный анализ (рис.1).
а) Темпы роста денежной массы США М2 (13-недельная средняя, изменение за 13 недель) 0% годовых. Такое значение роста (снижения) М2 возникает впервые на нашей памяти. Сокращение темпов роста связано с абсорбцией денежных агрегатов. Месяц назад мы писали, что рост М2 выйдет в отрицательную область, так и получилось. Полугодовое значение (26 недель) находится на уровне 1,8% (минимальный уровень за несколько лет), что ниже уровня ставок по 10-летним облигациям. Годовое значение (52 недели) 8,1% по-прежнему достаточно высоко, хоть и ниже, чем в некоторых других крупных экономиках, например, в Китае. Кроме того, это минимум текущего года.
б) баланс спроса и предложения. Потребление нефтепродуктов (4-х недельная средняя) в США на прошедшей неделе упало на 1,3% и составило 19,204 млн. баррелей в день. Потребление, выше на 4,8% чем квартал назад и на 1,7% ниже, чем год назад. Минимальные значения потребления в США обычно приходятся на конец сентября. Поставка нефти на нефтеперерабатывающие заводы (4-х недельная средняя) составила 14,960 млн. баррелей это на 0,4% выше прошлой недели. Это также на 1,1% выше, чем квартал назад и на 11,1% выше, чем год назад. Совокупные запасы нефти и нефтепродуктов в США повысились и составили 1,826 млрд.баррелей, что на 10,6% выше, чем год назад и примерно равно уровню квартал назад. Импорт нефти и нефтепродуктов (4-х недельная средняя) повысился на 1,3% и составил 9,899 млн.баррелей. Это на 1,5% ниже, чем квартал назад и на 2,3% ниже, чем год назад. В целом, отчет по нефти был неплохим для сентября, однако сезонное снижение потребления, снижение импорта и рост запасов смогли повлиять негативно на состояние рынка.
Новостной фон по Нигерии стал достаточно скудным. 60-дневная амнистия и сроки перемирия истекают в начале октября.
Мировая суточная добыча нефти в июне оказалась больше мая на 0,6 млн. баррелей или на 0,7%. Данные по потреблению в июне ждем в первой декаде октября. В зимний сезон намечается рост потребления энергоносителей.
Ситуация в Иране несколько осложнилась ввиду риторики в отношении нового завода по обогащению урана. Впрочем, санкции маловероятны, так как они не остановят Иран. Скорее мы рассматриваем возможность точечных ударов по ядерным объектам и попытку осуществления государственного переворота.
в) макроэкономическая ситуация. Заявки на пособия по безработице продолжают находиться на стабильно высоком уровне свыше 500 тыс. Данные по заказам на товары длительного пользования и по рынку жилья также не внушают оптимизма. Кроме того, впереди статистика после окончания программ «деньги за драндулет» и окончание стимулирования жилищных программ. Некоторые выводы можно будет сделать через месяц после получения предварительных данных по ВВП США. Впрочем, на серьезный рост надежды тают вместе с получением последних данных статистики. Соответственно, после окончания программ стимулирования возможно дальнейшее снижение ВВП.
2. Технический анализ. На прошедшей неделе цены понизились на 8,53%.
На неделях индекс среднего направления движения ADX понизился и находился на конец прошлой недели на отметке 29,27 пунктов. Снижение индекса до этого уровня говорит о слабости тренда и возможной его смене. MACD находится на уровне - 1,06 и растет, что свидетельствует о том, что тренд пока еще в силе. RSI находился на отметке 50 и снижается. Осциллятор Stochastic находится на нейтральных значениях. Parabolic мечется между красной и зеленой линией, не давая сигналов о тренде.
Технические индикаторы говорят о консолидации нефти на текущих значениях в диапазоне 65-73 доллара за баррель.
Индекс Baltic Dry (рис. 2) за неделю опустился до нового локального минимума 2,163 и находится на минимальном уровне за последние месяцы (значения на уровне марта). Снижение Baltic Dry говорит о падении активности в сфере морских перевозок и является опережающим индикатором. Если пользоваться данным индексом, как основой, то раскорреляция должна быть устранена и нефть будет стремиться прийти к значениям 45 долларов за баррель.
3. Волновой анализ. Мы рассматриваем 2 рабочие модели. Модель «двойной зигзаг»
должна привести котировки в район 60 долларов за баррель (основная модель), при этом коррекционная волна окнчилась на уровне 75 долларов за баррель. Модель «расширяющаяся плоскость» (дополнительная модель), при этом четвертая волна в виде треугольника a-b-c-d-e, целью пятой волны будет 80 долларов за баррель. В обоих случаях, после завершения коррекционного отскока мы ждем волну С со снижением ниже предыдущих минимумов.
Вывод: мы рекомендуем дождаться выхода из консолидации 65-73 доллара за баррель для принятия дальнейших решений. На текущей неделе возможен технический отскок до 73 доллара за баррель (в случае роста евродоллара). В случае коррекции евродоллара возможно тестирование уровней 60 долларов за баррель.
Юрий Белоус,
Ведущий аналитик 2trade.ru по макроэкономике
При копировании прямая ссылка на 2trade.ru обязательна.
Российский фондовый рынок сегодня откроется нейтрально. Рост американских фондовых индексов и снижение котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать нейтральному открытию отечественного рынка. Фьючерс на light sweet потерял $1, ближайшая поддержка проходит в районе $100. Индекс ММВБ пытается пробить вниз основную поддержку в виде восходящего тренда; на ближайшее время индекс останется в рамках ценового коридора 1 450 - 1 650 пп. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как Bank Of Commerce Holdings, Barnes Group Incorporated, Capital Power Corp, Chevron Corp, Detour Gold Corp, Doral Financial Corp, DTE Energy Company, Ford Motor Co, International Paper Co, Lazard LTD, Merck & Co Inc, Procter & Gamble Co, Tower Financial Corporation.
Сегодня отчитался Газпром по стандартам МСФО за IV квартал 2011 года. Чистая прибыль Газпрома по МСФО в IV квартале 2011 года выросла на 22% - до 366,191 млрд рублей, сообщила компания. Отчетный показатель превысил среднерыночный прогноз (348 млрд рублей), составленным "Интерфаксом" по результатам опроса 17 аналитиков. Выручка - 1340,434 млрд рублей - совпала с прогнозом - 1317 млрд рублей. EBITDA - 553,861 млрд рублей - превзошла прогноз - 528 млрд рублей. Чистая прибыль по итогам всего 2011 года выросла на 35% - до 1307,018 млрд рублей. Выручка выросла на 29% - до 4637 млрд рублей, EBITDA - на 42%, до 1932 млрд рублей.
Во вторник российский фондовый рынок смотрелся довольно сильно. Американские фондовые индексы консолидируются после высокого открытия. В лидерах роста сегодня нефтегазовый и электроэнергетический сектор; в аутсайдерах финансовый сектор. Второй эшелон сегодня продемонстрировал положительную динамику, индекс РТС - 2 прибавил 0,7%. Индекс ММВБ прибавляет порядка 16 пп., приближается вплотную к важной зоне сопротивлений на 1 680 - 1 695 пп. Фьючерс на ligth sweet приступил к реализации перевернутого флага с ближайшей целью в районе $106.
Радикальные меры по сокращению балансов европейскими банками в ближайшие полтора года могут подорвать финансовую стабильность и экономический рост в Европе и других регионах, считают эксперты МВФ. Если европейские власти не поддержат сектор, крупнейшие банки к концу 2013 г. могут избавиться от 7% активов, что составляет 2 трлн евро ($2,6 трлн), говорится в опубликованном вчера «Докладе о мировой финансовой стабильности». Чистить балансы банки будут в основном за счет продажи ценных бумаг и непрофильных активов, считают в МВФ; однако вместе с тем они сократят и кредитование — как корпоративное, так и потребительское, что замедлит восстановление экономики. Предложение кредита сократится на 1,7%, полагают эксперты фонда, проанализировавшие 58 крупнейших банков региона. Они признают, что после кредитного бума, приведшего к кризису, банкам необходимо очистить балансы, но поскольку этот процесс идет одновременно и в массовом порядке, он может провоцировать рост финансовой и экономической нестабильности. Ужесточение регулирующих требований к банкам и сокращение ими значительных областей бизнеса означает, что под новые операции кредитования им нужно резервировать больше капитала, чем до кризиса, а кредиты выдавать по более высоким ставкам, говорит управляющий директор Альфа-банка Саймон Вайн. Кардинальное изменение отношения к риску влияет на все области бизнеса; компаниям гораздо сложнее привлечь финансирование, чем раньше, что сдерживает восстановление экономики.
Находясь под сладким очарованием ожидания почти бесплатной и неограниченной ликвидности, рынки игнорировали поступающий негатив и прогнозы ухудшения экономик Еврозоны. И вот, в очередной раз на европейский финансовый мир обрушился благодатный дождь ликвидности в виде LTRO2. Ждали этого с нетерпением и активно росли под это событие. Однако, по факту радости не наблюдалось, по всем мировым площадкам прошла легкая рябь фиксации. Рынки задумались. Неужели им нечему радоваться? Посмотрим в цифрах. Что же пойдет в реальную экономику, а что растворится в сомнительных долгах. Из 529,5 миллиардов евро 130 миллиардов взяла Италия. Итальянские банки, в частности Юни Кредит. Банк на эти деньги уже купил и продолжит покупать итальянские суверенные бонды. Бизнес довольно примитивный и, как сказал министр финансов Германии Шойбле, это лишь оттягивание времени. Испания на втором месте. Испанские банки делают то же самое: берут у ЕЦБ по линии LTRO2 деньги под 1% и отдают испанскому правительству под 4%. Это снижает доходность по государственным заимствованием, ослабляя долговую нагрузку в моменте, но увеличивая ее в принципе. Если бы эти экономики росли более, чем на 4% - нет проблем. А так, это только откладывает суверенные дефолты, накапливая долг и снижая доходы. Далее смотрим доходности по португальским государственным бумагам. Там схема та же, они на третьем месте по наркотику от ЕЦБ. Доходности снизились - это значит, бонды покупали возросшими объемами. Здесь еще печальнее. Они думают, что смогут заработать к моменту погашения 14% кредита, это плюс к общей сумме - именно такая доходность была зафиксированная на последнем размещении. С чего бы такой оптимизм, если они даже не смогли показать реальный рост ВВП. С Грецией дело обстоит так же, только раньше. Слишком раздули долг, на фоне слишком низких доходов. С Грецией решат, но для Еврозоны опаснее долг Италии, там несколько Греций.
На предстоящей неделе серьезным уровнем сопротивления будет выступать район 71-73 доллара за баррель, а уровнем поддержки 65 (границы понижательного коридора на дневках от 24 августа). Пробитие этого уровня приведет к снижению в район 60 долларов за баррель.
Заметим, что нефть чувствует себя очень слабо, несмотря на слабеющий доллар. Таким образом, после завершения фазы роста, коррекция евродоллара должна усилить снижение нефти…
На прошлой неделе котировки фьючерсов на нефть марки Light понизились на 8,53% и составили 66,09 доллара за баррель. В течение недели котировки снижались на средних объемах.
По предварительным прогнозам аналитиков Saxo Bank, 2012 год может стать решающим с начала мирового финансового кризиса (т.е. с 2008 года). «В 2012 году надвигается шторм, - полагают эксперты, - который может разразиться уже в первом квартале, поскольку напряжение стремительно растет, приближаясь к критической точке». По заключениям Эрика Наймана (Fibo Group), мировую экономику продолжает трясти и только благодаря вливаниям ЕЦБ гигантской ликвидности ситуацию с европейскими долгами удалось купировать. А своп-операции ФРС с ЕЦБ позволили удержать котировки евро от обвала. Таким образом, центральные банкиры выступили кредиторами последней инстанции и спасителями ситуации от казалось бы неминуемого краха. Таким образом мировая экономика хотя и замедлилась, но не сжимается. В текущих условиях это уже успех. И пока действительно стоит сказать спасибо финансовым властям. И первый квартал 2012 года наверняка не станет кварталом коллапса мировой финансовой системы.
Треугольник, о котором мы упоминали в прошлом обзоре пробит и теперь нас ждет существенное снижение данной пары. Ключевым на этой неделе является диапазон 1,4005 – 1,4075. Если паре удастся пробить отметку 1,4075, то вероятно следующей целью станет уровень 1,4155. Преодолев 1,4155, пара сможет укрепиться до 1,4225. В случае снижения и пробития отметки 1,4005 котировки по всей видимости устремятся к двухсотдневной скользящей средней в районе 1,3905. А после пробития 1,3905 могут сработать стоп приказы, что вероятно столкнет котировки к минимуму прошедшей недели в районе 1,3845. Скользящие средние на недельном и дневном графиках указывают на рост пары, а на четырехчасовом таймфрейме индикаторы снижаются. RSI на недельном, дневном и четырехчасовом графиках нейтрален. После пробития треугольника мы занимаем медвежью позицию и рекомендуем открывать продажи от 1,4155 и при попытке прорыва к 1,4225.
Вчерашняя сессия была полностью пессимистична. Попытки начала отскока можно было рассмотреть на открытии американской торговой сессии, однако они были такими робкими, что теряются на графиках с таймфреймом выше получаса. Шоу с повышением планки госдолга США завершилось на сто процентов благополучно. И даже ведущие мировые рейтинговые агентства не стали лютовать и сраз снижать рейтинги кредитные Америки. В Китае правда рейтинговое агентство «Дагунг» понизило кредитный рейтинг США с «А+» до «А-», что возможно приведет к неприятностям у Америки на азиатском рынке. На фондовых же рынках властвует идея фиксирования по факту и отыгрывания негативной статистики последнего времени, на которую особо не обращали внимания из-за новостного шума по теме госдолга США. Для отечественного рынка сегодняшний день не видится в позитивных тонах, однако нефть, лишь слегка сдавшая позиции, внушает веру в то, что утренние панические продажи на рынке акций будут частично выкуплены.
На отечественном срочном рынке фьючерс на индекс РТС, после обновления минимальных значений в понедельник, всю прошедшую неделю с 16 по 20 мая торговался в боковике, пытаясь отскочить. Трейдеры переводили дух, благо внешний фон не давал значимых поводов для сильных движений. Но вторая половина пятницы свела на нет все усилия быков, и отечественный рынок закрылся на минимумах недели.
На фоне текущих европейских событий, да и не только, наблюдаем отток средств из России каждый месяц и в годовом выражении. По словам Силуанова, эта сумма порядка 85 миллиардов долларов. Ну, в экономику деньги так и не пришли, это мы еще в 2010 году писали. А пришли они на российский валютный рынок и рынок акций (фьючерсов). Значит, отток именно отсюда. Что, собственно, падение рынка и рубля в этом году и подтверждается. Если проще, то почти все вменяемые инвесторы (а это мы видим по существенным объемам выведенных средств), понимая к чему приведет удорожание денег при их отсутствие и нерабочем состоянии (в реальный сектор они так и не пошли), наши российские акции и фьючерсы продают. Доходности управляющих контор уже давно в минусе, доходность Пенсионного Фонда всего 1%, при том что доходности гос.бумаг в три раза выше. Ребята, ну вложите пенсии в ОФЗ, у вас лучше получится! Рынок с начала года потерял не только больше инфляции, но и больше банковского депозита. Любой, даже самый тупой управляющий самой чахлой брокерской конторы понимает, чем ему и его фирме это грозит. Люди просто выведут деньги с падающей на 20% биржи и положат их на банковский 10%-нтный депозит. Разница 30% в пользу такого движения.
Российский рубль стремительно укрепляется относительно доллара и евро. Бивалютная корзина опустилась ниже 36.6. Многие воспринимают это, как позитивный сигнал. Однако, так ли это хорошо? Для температуры тела человека – это на самом деле неплохое значение. Но только не для российской экономики, находящейся в сегодняшнем положении. Попробуем разобраться…
Независимый клуб и форум трейдеров - это место, где представлена собственная аналитика фондового рынка высокого качества, где интересно расти новичкам и полезно закрепляться профессионалам ММВБ.
Вчерашняя сессия была полностью пессимистична. Попытки начала отскока можно было рассмотреть на открытии американской торговой сессии, однако они были такими робкими, что теряются на графиках с таймфреймом выше получаса. Шоу с повышением планки госдолга США завершилось на сто процентов благополучно. И даже ведущие мировые рейтинговые агентства не стали лютовать и сраз снижать рейтинги кредитные Америки. В Китае правда рейтинговое агентство «Дагунг» понизило кредитный рейтинг США с «А+» до «А-», что возможно приведет к неприятностям у Америки на азиатском рынке. На фондовых же рынках властвует идея фиксирования по факту и отыгрывания негативной статистики последнего времени, на которую особо не обращали внимания из-за новостного шума по теме госдолга США. Для отечественного рынка сегодняшний день не видится в позитивных тонах, однако нефть, лишь слегка сдавшая позиции, внушает веру в то, что утренние панические продажи на рынке акций будут частично выкуплены.
Российский рубль стремительно укрепляется относительно доллара и евро. Бивалютная корзина опустилась ниже 36.6. Многие воспринимают это, как позитивный сигнал. Однако, так ли это хорошо? Для температуры тела человека – это на самом деле неплохое значение. Но только не для российской экономики, находящейся в сегодняшнем положении. Попробуем разобраться…
(0.645)
(-0.113)
1.4552 | 1.4555
81.94 | 81.97
На прошлой неделе котировки фьючерсов на нефть марки Light понизились на 8,53% и составили 66,09 доллара за баррель. В течение недели котировки снижались на средних объемах.
На отечественном срочном рынке фьючерс на индекс РТС, после обновления минимальных значений в понедельник, всю прошедшую неделю с 16 по 20 мая торговался в боковике, пытаясь отскочить. Трейдеры переводили дух, благо внешний фон не давал значимых поводов для сильных движений. Но вторая половина пятницы свела на нет все усилия быков, и отечественный рынок закрылся на минимумах недели.
